宏觀新聞
【國家發(fā)改委三記重拳應對債務風險及違約處置】
11月17日，國家發(fā)展改革委舉行例行發(fā)布會，就企業(yè)債注冊發(fā)行及違約風險防范、經(jīng)濟運行實物量指標、共建“一帶一路”最新進展等當前宏觀經(jīng)濟運行熱點話題，回應了社會關切。國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人孟瑋表示：“總體看，企業(yè)債券的風險防范情況較好，今年未發(fā)生違約情況，累計違約率處于公司信用類債券的最低水平，違約處置率處于公司信用類債券的最高水平?！泵犀|表示，下一步，在應對債務風險以及違約處置方面，將重點在3個方面加大工作力度：加強監(jiān)管、強化協(xié)同、抓早抓小。加強監(jiān)管。充分發(fā)揮地方的屬地管理優(yōu)勢，通過項目篩查、風險排查、監(jiān)督檢查等方式，做好區(qū)域內(nèi)企業(yè)債券監(jiān)管工作，防范化解企業(yè)債券領域風險。強化協(xié)同。加強公司信用類債券管理部門之間的溝通協(xié)調(diào)，構(gòu)建高效的工作協(xié)同機制，加強信息披露、加強統(tǒng)一執(zhí)法，完善制度建設，推動債券市場披露規(guī)則統(tǒng)一，共同防范化解債券市場潛在風險。抓早抓小。建立早識別、早預警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風險防控工作體系，提前了解風險、盡早處置風險。針對個別苗頭性風險隱患，密切關注相關債券的付息兌付工作，督促制定化解方案，保護投資者合法權(quán)益。（來源：環(huán)球網(wǎng)）
行 業(yè) 焦 點
【證券日報：今年以來已有16家公司被強制退市】
今年以來截至11月20日，已有16家公司被強制退市，其中9家為面值退市、6家為財務退市、1家為規(guī)范退市；此外，已有13家公司通過并購重組渠道退市，其中重組上市7家、出清式資產(chǎn)置換6家。年內(nèi)退市公司已達29家。未來A股上市公司退市數(shù)量或?qū)⒅鸩皆黾樱?qū)動上市公司整體質(zhì)量不斷改善，提升資本市場對實體經(jīng)濟的支持作用。（來源：證券日報）
【上海出臺17項措施提高上市公司質(zhì)量】
11月20日，上海市人民政府印發(fā)《關于推動提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施》的通知?！洞胧穱@提高上市公司治理水平、支持上市公司做優(yōu)做強、健全上市公司退出機制、解決上市公司突出問題、加大違法違規(guī)懲處力度、營造良好市場生態(tài)等六個方面，提出17項具體措施，自2020年12月1日起施行?！洞胧诽岢?，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，推動集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥和電子信息、新能源汽車、高端裝備、先進材料、生命健康等更多重點領域企業(yè)，以及新經(jīng)濟代表性企業(yè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)上市發(fā)展。《措施》提出，支持上市公司通過主動退市、企業(yè)合并、重組上市、破產(chǎn)重整等多元化渠道依法退出、出清，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。打造上海市上市公司市場化退出的典型案例，形成“上海經(jīng)驗”。完善上市公司破產(chǎn)重整制度，簡化破產(chǎn)重整程序，優(yōu)化流程。（來源：新浪財經(jīng)）
【合肥市發(fā)布新政：支持江淮汽車等加強新能源汽車供應鏈建設】
11月19日，安徽省合肥市政府發(fā)布《合肥市人民政府關于加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》（下稱《實施意見》）。《實施意見》明確提出，到2025年，合肥市新能源汽車整車以及動力電池、驅(qū)動電機、車載操作系統(tǒng)等關鍵技術達到國際先進水平；高度自動駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應用，新能源汽車與交通、能源、信息通信等實現(xiàn)融合發(fā)展；新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過千億元，整車產(chǎn)能達到100萬輛，質(zhì)量品牌具有國際競爭力，成為全國重要的新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地?！秾嵤┮庖姟繁硎?，加快推進新能源汽車產(chǎn)業(yè)強鏈、補鏈、延鏈。支持江淮汽車、蔚來汽車、江淮大眾、安凱客車、合肥長安、奇瑞（巢湖）等整車企業(yè)加強新能源汽車供應鏈建設，創(chuàng)新“車電分離”等商業(yè)模式，提升品牌國際競爭力，培育行業(yè)領軍企業(yè)。支持動力電池、驅(qū)動電機、BMS、激光雷達、高精地圖、自動駕駛等新能源汽車零部件企業(yè)提升配套能力，培育10-20家細分領域隱形冠軍企業(yè)，整體提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定性和競爭力。完善動力電池回收、梯次利用和再資源化的循環(huán)利用體系，建立健全動力電池運輸倉儲、維修保養(yǎng)、安全檢驗、退役退出、回收利用等環(huán)節(jié)管理制度，加強全生命周期監(jiān)管。支持江淮汽車、安凱客車等整車企業(yè)與合肥綜合性國家科學中心能源研究院、通用機械研究院等科研院所開展聯(lián)合攻關，逐步完善氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈。鼓勵新能源汽車、能源、交通、信息通信等領域企業(yè)跨界協(xié)同，打造涵蓋解決方案、研發(fā)生產(chǎn)、使用保障、運營服務等產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)的生態(tài)主導型企業(yè)。（來源：經(jīng)濟參考報）
【湖北5G基站達2.1萬個！年底將實現(xiàn)武漢城區(qū)5G室外全覆蓋】
“2020中國5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會”在光谷科技會展中心舉行。在由中國信息通訊研究院承辦的“智見未來——工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識”分論壇上，湖北省通信管理局副局長付景廣透露，目前，我省已經(jīng)建成體系完備的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析系統(tǒng)，開通5G基站2.1萬個，預計今年年底全省將實現(xiàn)5G網(wǎng)絡武漢市城區(qū)室外的全覆蓋，省內(nèi)其它地級市中心城區(qū)、室外連續(xù)覆蓋，縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點的覆蓋。（來源：武漢發(fā)布）
企 業(yè) 動 態(tài)
【三星顯示確定明年3月停產(chǎn)8.5代線，并正在向中國出售設備】
CINNO Research產(chǎn)業(yè)資訊，三星顯示（以下SDC）LCD事業(yè)退出比原定延遲了3個月，計劃在明年1季度最終退出LCD事業(yè)領域。根據(jù)韓媒Ddaily 11月23日報道，SDC將在2020年3月份停產(chǎn)忠南牙山的L8等LCD產(chǎn)線，已向客戶通知相關內(nèi)容。停產(chǎn)LCD主要是為擺脫數(shù)年來虧損的事業(yè)部。LCD在中國的低價和數(shù)量攻擊下導致面板價格暴跌，盈利隨之下滑。而手機OLED搭載比率卻日益增加，為此SDC此前一直對LCD進行減產(chǎn)。SDC主要在L8和蘇州工廠投產(chǎn)LCD，而L8已經(jīng)部分進行QD面板基地切換，計劃明年2季度開始提速Q(mào)D線進度。蘇州工廠決定轉(zhuǎn)讓給TCL集團公司華星光電。華星光電以10.8億美金收購蘇州LCD前段制程60%股份和后段制程100%的股份。同時SDC也正在出售設備。年初的時候向合豐泰出售了部分設備，而對于剩余設備也正在與中國廠商進行價格和搬遷時機等具體事項協(xié)商。（來源：CINNO）
【紫光集團13億私募債終究違約，公司評級慘遭斷崖式下調(diào)】
近日市場傳言的債務延期方案未能實行，紫光集團這筆13億的私募債終究還是違約了。11月16日，據(jù)上海銀行公告，“17紫光PPN005”展期方案表決無效，未能按期進行足額兌付本息，這意味著該筆債券發(fā)生實質(zhì)性違約。與此同時，公司主體評級也被斷崖式下調(diào)至BBB。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，隨著紫光集團債務問題進一步發(fā)酵，對公司的影響將持續(xù)，未來債券兌付壓力將加劇。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前紫光集團存量債券共計11只，余額達164.46億元，其中，“18紫光04”規(guī)模最大，當前余額為50億元。另從市場的角度看，繼華晨、永煤違約后，隨著紫光PPN協(xié)商展期未獲得全體債務人一致同意進而導致債券正式發(fā)生違約，市場對所謂“AAA級網(wǎng)紅債”的投資情緒進一步走弱，金融機構(gòu)紛紛砸盤，不少債券受到波及。11月12日，中誠信國際曾公告稱，將紫光集團主體信用等級由AAA調(diào)降至AA，并繼續(xù)列入可能降級的觀察名單；同時將相關債項信用等級由AAA調(diào)降至AA并繼續(xù)列入可能降級的觀察名單。就在持有人會議表決未通過的當天，中誠信國際再次發(fā)布公告，決定將紫光集團主體信用等級由AA調(diào)降至BBB，將上述三項債項信用等級由AA再次調(diào)降至BBB。（來源：第一財經(jīng)資訊）
